时间: 2025-06-02 19:17:17 | 作者: P系列溶剂
哎呀，股友们，你们看看这川总，昨天说的和今天说的完全不一样，能比今天的川总更懂的，还真是明天的川总啊！这关税豁免清单到底包含哪些产品，有哪些条件，你问这样的一个问题，估计董王脑子里面也是一团浆糊。哪个免哪个不免，所有人都蒙圈，没有准确答案。就连美国海关的系统昨天也给整不会了，瘫痪了十个小时，这咋搞啊？
我呢，去问了一下deep seek和豆包这两个中国最强大脑，果然答案就明确了。点赞、关注、收藏、转发，一块儿来看看它们的回答吧！
先来看看deep seek的回答。我的问题是：4月11号以后，美国免除部分商品对等关税的最新政策，到底包含哪些商品？它搜索了46个网页，用时30秒的深度思考就给了我们答案。
首先，它列出了豁免商品的范围，包括电子设备与计算机产品，具体我就不读了，大家自己看，有具体的产品类别和税则号。还有半导体与集成电路、存储设备与零部件、其他关键科学技术产品，列得是比较清晰的。
那么，豁免的条件与执行细节呢？这里面有三条，是大家争论的焦点。比如说部分商品，iPhone啊、戴尔的服务器啊这些，如果满足美国成分不小于20%的价值要求，或者技术零部件、设计有20%以上来自美国，这个条件就豁免；假如没有这个条件，就不豁免。第三个就是申报的流程，具体流程你们可以看一下。
关于政策背景与影响，它也列出来了。它是怎么说的呢？它说这一次豁免被视为老美政府在经济理性与政策目标之间的一个妥协，记住是个妥协。它试图制造业回流，但另一方面，它的科技行业高度依赖全球供应链，如果全面加征一定的关税，将导致成本激增。4月11号的豁免政策缓解了供应链压力，但也暴露了政策制定与执行的脱节，记住是脱节。
最后，它列出了未来的走向分析，认为美国可能采取精准打击策略，对终端消费电子科技类产品维持低关税，以稳定市场，但对半导体制造设备、电动汽车材料等战略领域，还要加强封锁。中国企业应该在核心零部件上减少美国成分依赖，同时巩固封装测试等优势环节的全球地位。
再来看看豆包大模型的回答。面对同样的问题，它也经过了一番深度思考，给出了下面的回答。它的回答确实更详细和具体。
为什么我要列出两个对比呢？也是要向大家展示一下当下中国AI大模型到底已发展到什么样的一个程度跟水平。其实这也是我们科学技术进步的体现，是我们的底气所在。
好，我们一起看看豆包的回答。首先，它也列出了核心的豁免商品清单，我们就不一一给大家说了，大家都看看，大多数都是这些答案。
第二个，它列出了豁免的条件与申报的要求，就更加具体和细致了。有生效的时间、有原产地与成分的要求，包含咱们中国产的商品到底适不适合这个豁免的新规定，以及其他几个国家到底按照什么样的一个要求来执行。是不是更加具体呢？能够解答大家的问题吧？
当然，豆包大模型也明白准确地提出，中国产品要符合美国成分不小于20%的原则，这里面指出美国设计专利或者是零部件。同时也列出了申报的流程，更加细致，尤其对于很多外贸型的企业，可操作性就很强。
第三个，豆包列出了政策背景与影响，它列出三条原因。第一个就是供应链高度依赖中国，比如苹果就80%以上产品在中国生产，豁免仅仅是为了避免它的供应链断裂的风险。第二个原因是通胀的压力，如果加征高额关税，智能手机、电脑等终端产品价格可能飙升30%到50%，加剧民生负担。第三个原因是行业的游说，苹果、英伟达等企业因为成本压力联合施压，说关税将导致末日浩劫。这让我想起来，像亚马逊等依赖进口的贸易企业，有很大的可能性也会同样施压，会不会导致川总一而再、再而三地主动让步呢？这是有可能的。
豆包又列出了两个很重要的大项，第一个就是政策不确定性和未来的展望，增加了不确定性展望。第二个就是具体的豁免商品编码，做了一个列表，我们看这个列表，还是很详细的啊。
那我们看看它的不确定风险，这个也是大家比较关心的。第一个就是有关于豁免的期限，因为它没有说明是永久性的调整，还是技术性的暂缓，可能会随着中美的贸易谈判进展变化。第二个扩展的可能性，也是刚刚我说的，有很大的可能性像其他商品做一个扩展。
当然，它也列出了风险提示，如果商品未达到美国成分的门槛，仍然需要缴纳高额的关税。还有一个风险就是，它可能会通过232条款对豁免的商品二次加税，或者是强化出口管制，例如之前的EUV光刻机，目前仍然是受限的。
具体赦免的商品编码HTSUS，你们可以截图自行去查看比对。最后，它还列出了政策文件与查询方式，给大家一个更加明确的指引。
那基于这些资料，我们有一个疑问：它这20%的美国元素，到底占我们对美出口的比例有多高呢？这个其实很重要，大家想想是不是？因为很多美资企业在华投资，甚至像宝洁、高露洁这种日化产品，也是美资，在国内很多工厂，其实这个比例还是相当大的。
这部分到底占比是多少呢？我又问了一下豆包大模型。问题是美国企业在中国加工的贸易总额，占中国商品出口美国总额的比例是多少？它经过深度思考，列出详细的数据，给到我们一个最终的答案：这个比例是13%到15%。如果考虑豁免政策以及特定行业，这个比例可能到20%到25%。其实这个比例还要更高，为什么呢？因为它规定了20%的美国元素含量，这里面其实伸缩性是很大的，有很大的可能性实际上远高于20%、25%这个水平。
大家要知道，中国制造业的起点，就是很多美资、欧洲企业来到我们大陆设厂，做三来一补代加工，然后再外销欧美市场，这样一个循环，慢慢奠定了我们全球制造业中心的地位。那你把这部分又豁免掉了，你的所谓制造业回流美国的美梦，又怎么能实现呢？这一些企业仍然会在我们中国大陆上活得美滋滋的。
很多人会说了，欧洲、中国、日韩这一些企业很有一定的概率会迁到美国去，你觉得有可能吗？就你这么朝令夕改、随时翻脸、变化无常的政策，谁又敢大规模地在你这里投资呢？
其实核心的目标应该是你自己的美资企业回流到你本土的制造业，大家想想是不是这回事？而这一部分他偏偏又给豁免了，你说他怎么样实现制造业回流的美梦呢？
最后再来说说对咱们A股市场的影响。当然，消费电子板块，周五可能就会有所表现了，因为这是受益比较大的，之前也是大幅度下滑。如果这个方向领涨的话，其他板块会不可能会出现大的调整呢？应该也不会，这就能让A股在中长期能够震荡上行，继续往上走。
大家都知道他的这个豁免，在本质上更是一种妥协。那有一就有二，有二就有三。随着后面双方的谈判，有很大的可能性最坏的时间点已逝去了，后面我们掌握主动权之后，会慢慢的好。
本来周五市场已是冲高回落，不断走低的剧本儿了，结果又跟昨天一样，盘中出了个消息强行续命。昨天是经济刺激政策加快出台的预期，今天是半导体原产地按照流片地进行认定。由于目前卖到我们这儿的芯片，好多都是台积电代工的，那就等于大部分的芯片不受关税影响了。而像英特尔这种少部分在美国流片的，只能说算他倒霉。
咱这么一搞，只要相关企业想跟咱做生意，避免关税影响，他们的产能就不能大力地往美国搬。可以说这一招，让老美的制造业回流计划雪上加霜。而且也会有一部分芯片选择在大陆进行流片，那些死扛着还在美国的，他们的市场占有率也会被我们的国产替代所蚕食。
那靠着这一条消息，半导体原地起飞，并且成功点燃市场的情绪。至于说是不是会持续上涨，不再回调了，这个倒不需要过多的担心。其实昨天也好，今天也好，大家都能看到成交量在快速缩减，说明市场已重新偏向于谨慎。
而且从这两天的走势来看，都是消息刺激，行情冲高回落，刺激之后冲高一下再回落。只能说现在多头的情绪暂时要强一些，所以给点消息就能拉。但如果不给消息呢？比如说今天尾盘的时候，零售异动拉升，那如果周末不出有关于大消费的利好消息，那这个拉升的逻辑，不就被短线挣了吗？
所以无论是昨天和今天减了仓的，还是一直空仓的朋友别慌。如果周末没有利好，下周周初就还是会回到本周一暴跌之前的那种缩量阴跌的情况。就算周末出了利好，我们再加回来就是了，少赚总好过回撤啊。
时间节点上，初步预期是下周二会出现水下低吸的机会，不过这个要看市场的具体表现，以及咱们村里和老美之间的消息面，来进一步判断。
透过现象看本质。今年账户盈利六个点就战胜94.6%的投资者了。可见，大多数都是金融消费者。
很明显，这次中美贸易战升级，是重大利空，在这个大逻辑下有点小利好该怎么样处理？不到破局的点都是难受，不管谁是800谁是1000[祈祷][祈祷][祈祷]
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